治疗白癜风需要多少钱绿地拟655亿借壳金丰投资
刷新A股重组纪录
本报王海春上海报道停牌8个月后，金丰投资（）于3月18日发布公告称，公司拟通过资产置换和发行股份等方式进行重组，而绿地集团100%股权将作价655亿元，注入到金丰投资。在重组完成后，金丰投资将成为绿地集团在A股的一家上市公司，这是绿地去年5月借盛高置地在港上市后，在资本市场上又一重大举动。此外，这也是迄今为止A股历史上最大规模的借壳纪录。业内人士认为，如果绿地成功登陆A股并获得国内资本市场的支持，今年绿地的开发量可能会进一步加大，其销售额有望超越万科。“清壳、注资产”同步走在金丰投资停牌前，其市值约为27亿元，金丰投资将如何让绿地这头“大象”翩翩起舞？绿地方面披露的信息显示，资产重组预案分为资产置换和发行股份购买资产两部分组成。“先腾壳，再注入。腾空是指理清金丰投资的股权、债权，交由第三方承接；之后，绿地进行资产的注入。”一位不愿具名的分析师表示。第一部分，金丰投资以全部资产及负债与上海地产集团持有的绿地集团股权进行等额置换，拟置出资产由上海地产集团或其指定的第三方主体承接。市场传出消息，金丰投资此次拟置出资产的预估值为23亿元。在腾空金丰投资的“壳资源”后，另一个重要的动作，是绿地如何将巨额资金注入到金丰投资。在采访中了解到，绿地将通过增资扩股的方式来实现资产的注入。据了解，金丰投资将向绿地集团全体股东非公开发行A股股票，购买其持有的绿地集团股权；其中向上海地产集团购买的股权，为地产集团所持绿地集团股权在资产置换后的剩余部分。在这次交易完成后，金丰投资将拥有绿地集团100%股权。“资产置换与发行股份购买资产并没有先后之分，这两者将互为条件、同步实施。”绿地集团方面透露。绿地方面表示，上述资产重组如果进展顺利，绿地有望在上半年完成整体上市。在采访中了解到，上述资产重组预案已得到上海国资委认可，但绿地方面并未进一步披露资产重组最终的置换价格，由谁来进行第三方的承接，以及重组后未来的股权结构会发生怎样的变化等细节。在绿地控股此前的股本结构中，上海国资委通过上海城投、地产集团和上海中星三家公司持有绿地集团约60.68%的股份。去年12月份绿地经过增资扩股后，上海国资委所持绿地集团的股权比例下降至50%以下。而在整体上市后，绿地股权将发生怎样的变化，尚不得而知。股权结构如何安排?业内人士指出，绿地借壳上市最大的挑战不是资金，而是如何对上市前后的股权做出妥善安排。一位分析人士认为，绿地整体上市的难点在于，既要说服国资委，证明自己的国资血统；又要给绿地老员工一个交代，延续绿地的员工持股会，使内部的激励机制不会受到太大冲击，以保证绿地在上市后能够继续保持快速发展的势头。“绿地之所以能在上海众多企业中脱颖而出，与其职工持股会有非常重要的关系。因为有这个持股会，绿地才真正有了内部的激励机制。”绿地集团董事长张玉良今年1月份接受采访时如是评价绿地持股会。而摆在张玉良面前的一个重大课题，是既要说明国资委适度放松对绿地的股权控制，同时保护其内部员工持股会的激励机制不会因为整体上市，而受到太大的影响。“虽说上海国资委是大股东，但在集团中有一个不可忽视的力量，即职工持股会。”绿地方面表示。在绿地之前的股本结构中，绿地集团职工持股会占36.43%，上海城投（）占26%，上海地产集团占比25.03%，上海中星集团持9.65%，上海天宸股份持2.89%。即职工持股会为单体最大股东。了解到，绿地整体上市对金丰投资进行资产重组的一项重要工作，即是理清上市前后的股权关系和股权结构。而在抛出重组方案前，绿地早在去年12月就通过引入民间资本的“基因改造计划”，完成了这一重要进程。2013年12月，绿地控股集团通过上海联合产权交易所，以118.02亿元的价格增发21亿股。值得注意的是，绿地控股在公告中明确表示，这次增发要引入“民间资本”。此后，平安信托、鼎晖投资等及联想集团旗下的君联资本在这次交易中，成为绿地的股东，对应绿地控股集团约两成的股权。“这次引入的战略投资者，经过增资扩股后现有股东的股权比例都会有不同程度的下降。上海国资委所持公司的股权比例将下降至50%以下。”绿地集团相关人士表示，国资委对于这次增资扩股表示了较高的认同。“经过艰难的谈判，降低国资委持股比例，引入社会资本，为绿地集团的资产重组扫清了整体上市最大的一个内部障碍。此后预计绿地整体上市的进程会顺利得多。”一家投行高层向表示。
